單選
1.判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是（ ）。
A:基本因素分析
B:技術因素分析
C:市場感覺
D:歷史同期狀況
2.期貨交易的金字塔式買入賣出方法認為，若建倉后市場行情與預料相同并已使投機者盈利，則可以（ ）。
A:平倉
B:持倉
C:增加持倉
D:減少持倉
3.大豆提油套利的作法是（ ）。
A:購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約
B:購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約
C:只購買豆油和豆粕的期貨合約
D:只購買大豆期貨合約
4.買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（ ）。
A:牛市套利
B:蝶式套利
C:相關商品間的套利
D:原料與成品間套利
5.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎的，每個周期都是由（ ）組成。
A:上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程
B:上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程
C:上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程
D:上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程
6. K線圖的四個價格中，（ ）最為重要。
A:收盤價
B:開盤價
C:*價
D:*價
7.以下指標能基本判定市場價格將上升的是（ ）。
A:MA走平，價格從上向下穿越MA
B:KDJ處于80附近
C:威廉指標處于20附近
D:正值的DIF向上突破正值的DEA
8.下面關于交易量和持倉量一般關系描述正確的是（ ）。
A:只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降
B:當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加
C:當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加
D:當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變
9.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。
A:盈利3000元
B:虧損3000元
C:盈利1500元
D:虧損1500元
10.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則應該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是()。
A:２０４０元／噸
B:２０６０元／噸
C:１９４０元／噸
D:１９６０元／噸
11.良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為()。
A:-50000元
B:10000元
C:-3000元
D:20000元
12. 7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進行套期保值。7月1日買進20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當該加工商在現(xiàn)貨市場買進大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應為（）元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A:＞-30
B:＜-30
C:＜30
D:＞30
13. 某投機者預測 6 月份大豆期貨合約會下跌．于是他以 2 565 元／噸的價格賣出 3 手（ 1 手二 10 噸）大豆 6 月合約。此后合約價格下跌到 2 530 元／噸，他又以此價格賣出 2 手 6 月大豆合約。之后價格繼續(xù)下跌至 2 500 元／噸，他再以此價格賣出 1 手 6 月大豆合約。若后來價格上漲到了 2 545 元／噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（ ）。
A ．虧損 150 元
B ．盈利 150 元
C ．虧損 50 元
D ．盈利 50 元
14. 某投資者以 2.5 美元/蒲式耳的價格買入 2 手 5 月份玉米合約，同時以 2.73 美元/蒲式耳的價格賣出 2 手 7 月份玉米合約。則當 5 月和 7 月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）
A ．大于等于 0.23 美元
B ．等于 0.23 美元
C ．小于等于 0.23 美元
D ．小于 0.23 美
15. 7 月 1 日，某投資者以 7210 美元 l 噸的價格買入 10 月份銅期貨合約，同時以 7100 美元/噸的價格賣出 12 月銅期貨合約。到了 9 月 1 日，該投資者同時以 7 350 美元/噸， 7 190 美元/噸的價格分別將 10 月和 12 月合約同時平倉。該投資者的盈虧狀況為（）。
A ．虧損 100 美元/噸
B ．盈利 100 美元/噸
C ．虧損 50 美元/噸
D ．盈利 50 美元/噸
16.5月15日，某投機者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約;成交價格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機者的凈收益是( )元。
A: 1000
B: 2000
C: 1500
D: 150
17. 基差交易是指按一定的基差來確定( )，以進行現(xiàn)貨商品買賣的交易形式。
A: 現(xiàn)貨與期貨價格之差
B: 現(xiàn)貨價格與期貨價格
C: 現(xiàn)貨價格
D: 期貨價格
18．7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利*的是( )。
A: 9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸
B: 9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變
C: 9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸
D: 9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸
19．某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價( )元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A: 最多低20
B: 最少低20
C: 最多低30
D: 最少低30
20、2月25日，5月份大豆合約價格為1750元／噸，7月份大豆合約價格為1720元／噸，某投機者根據(jù)當時形勢分析后認為，兩份合約之間的價差有擴大的可能。那么該投機者應該采取（ ）措施。
A、買入5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約；
B、買入5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約；
C、賣出5月份大豆合約，同時買入7月份大豆合約；
D、賣出5月份大豆合約，同時賣出7月份大豆合約。
多選
1. 以下關于趨勢線的說法正確的是( )。
A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B: 趨勢線維持的時間越長，越有效
C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用
D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預測價值
2.對基差的描述正確的是( )。
A: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大
B: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小
C: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小
D: 在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大
3.對于基差的理解正確的是( )。
A: 基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關系的重要指標
B: 基差等于持倉費
C: 在正向市場上基差為負值
D: 理論上基差最終會在交割月趨向于零
4.在( )的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余。
A: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸
B: 基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸
C: 基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸
D: 基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸
5.銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有( )。
A: 智利大型銅礦工人罷工
B: 銅現(xiàn)貨庫存大量增加
C: 某銅消費大國突然大量買入銅
D: 替代品的出現(xiàn)
6.在期貨市場中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是( )。
A: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有“趨同性”
B: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零
C: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致
D: 當期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致
7. 期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：( )。
A: 風險機制不同
B: 參與人員不同
C: 運作機制不同
D: 經(jīng)濟職能不同
8. 期貨投機的原則有( )。
A: 充分了解期貨合約
B: 確定*獲利目標
C: 確定*虧損限度
D: 確定投入的風險資本
9.熊市套利者可以獲利的市況是( )。
A: 近期合約價格小幅上升，遠期合約價格大幅度上升
B: 遠期合約價格小幅上升，近期合約價格大幅度上升
C: 近期月份合約價格下降得比遠期月份合約價格快
D: 近期月份合約價格下降得比遠期月份合約價格慢
10.以下構成跨期套利的是( )。
A: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨
B: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨
C: 買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期
D: 賣出LME5月銅期貨，同時買入LME6月銅期貨
11. 基本分析法的特點是分析（ ）。
A: 價格變動長期趨勢
B: 宏觀因素
C: 價格變動根本原因
D: 價格短期變動趨勢
12.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為( )時，該投資人獲利。
A: 150元
B: 50 元
C: 100 元
D: -80元
13. 以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是( )。
A: 經(jīng)濟周期
B: 天氣情況
C: 利率水平
D: 投資者對市場的信心
14.按道氏理論的分類，趨勢分為( )等類型。
A: 主要趨勢
B: 次要趨勢
C: 短暫趨勢
D: 無趨勢
15. 以下關于趨勢線的說法正確的是( )。
A: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效
B: 趨勢線維持的時間越長，越有效
C: 趨勢線起到支撐和壓力的作用
D: 趨勢線被突破后，一般不再具有預測價值
16.期貨投機與套期保值的區(qū)別在于
A．期貨投機交易只在期貨市場操作，套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個市場同時操作
B．期貨投機交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風險為目的
C．期貨投機交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達到期貨與現(xiàn)貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的
D．期貨投機交易是價格波動風險的承擔者，套期保值交易是價格風險的轉移者
17、賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利（ ）
A、基差從–20元/噸變?yōu)楱C30元/噸 B、基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸
C、基差從–40元/噸變?yōu)楱C30元/噸 D、基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸
E、基差從–40元/噸變?yōu)?0元/噸
18、金字塔式買入賣出方法增倉時，應遵循的原則（ ）。
A、現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利
B、現(xiàn)有持倉已經(jīng)虧損
C、持倉的增加應逐次遞增
D、持倉的增加應逐次遞減
E、持倉量均勻的增加
19. 牛市套利能夠獲利的情況有（）。
A ．正向市場時近月與遠月合約價差擴大
B ．正向市場時近月與遠月合約價差縮小
C ．反向市場時近月與遠月合約價差擴大
D ．反向市場時近月與遠月合約價差縮小
20.下面對反向大豆提油套利做法正確的是（）。
A .買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約、
B .賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約
C .增加豆粕和豆油供給量
D .減少豆粕和豆油供給量
判斷題:
1. 期貨投機交易以獲取價差為目的。（ ）
2.技術分析提供的量化指標，可以指示出行情轉折之所在。()
3.交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術性強市。()
4. 在金字塔式買入賣出策略中，若建倉或市場行情與預測一致，在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉，且持倉的增加應漸次遞增。（）
5. 當投機者最初的持倉方向獲利后，才能追加投資交易，且追加的投資額應低于最初的投資額。（ ）
6. 一般說來，風險和獲利機會是對等的。（）
7. 只有當現(xiàn)貨價格明顯高于期貨價格時可進行期現(xiàn)套利。（ ）
8. 套利行為的存在增大了期貨市場的交易量，承擔了價格變動的風險。（）
9． 投機者承擔了價格波動的風險。（ ）
10. 在價差套利中，交易者關注的是某一個期貨合約的價格向哪個方向變動。（）
12. 進行賣出套利時，套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大。（ ）
13. 期貨交易技術分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場趨勢具有滯后性。（ ）
14. 牛市套利即買進套利，熊市套利即賣出套利。（ ）
15. 套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理價格水平的形成。（ ）
16. 反向大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關系基本正常時采用的套利方法。（）
17. 在進行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。（ ）
18．無論價格漲跌,套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。（）
19．套期保值的效果和基差的變化無關，而與持倉費有關。（）
20．根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。（）
